大基金扶持力度将加快。国家集成电路产业基金投资规模达 6500 亿,在上中下游布局的企业涵盖了 IC 设计、晶圆制造、芯片封测等领域,但对设备企业投资较少,只有少数几家例如长川科技(大基金持股比例 7.5%)。我们认为,未来大基金等在设备方面的投资力度和政策扶持会加快,晶圆制造设备作为 IC 国产化的基石所在,会迎来订单高峰和政策支持的双重利好。
大陆带动全球半导体投资大增,国产设备市场空间超百亿
根据CEPEA统计,2016 年国产半导体设备在中国大陆市场占有率不足 15%,其中 IC 设备占全部半导体设备销售的 49%。在新建集成电路生产线的推动下,2018-2020 年国产集成电路设备年均增长率将超过 25%。