• 第一财经 次 日期：2022-04-19

4月18日，半导体及元件板块早盘异动拉升，截至当天收盘，沪电股份涨超10%，芯朋微涨6.69%，卓胜微涨6.79%，东微半导、江丰电子、盛美上海等跟涨。Wind数据显示，半导体ETF（512480.SH）截至当天收盘时涨幅达到3.78%。

消息层面上，4月16日晚间，上海市经信委发布《上海市工业企业复工复产疫情防控指引（第一版）》，多家上海半导体企业正根据政策指引积极筹备复工复产。第一财经记者从多家半导体企业以及分析机构了解到，目前中国半导体产业整体运转虽然逐步恢复正常，但物流等部分环节仍处于紧绷状态。

产业神经仍“紧绷”

以上海为中心的长三角集成电路产业一直是全国集成电路产业中不可缺少的板块。据中国半导体协会统计，上海2020年集成电路行业产值占全国23%，其中设计业占全国25%之多，而制造及封测分别为18%与17%。在去年，上海集成电路产业规模更是达到2500亿元，增幅为20%。

就上市公司数目来看，目前A股上市的94家半导体企业（CS一级行业分类）中，有27家（占比28.8%）办公地址位于上海，其中以半导体设计公司为主（22家），另外还有中芯国际、华虹宏力等多座晶圆代工厂位于上海，沪硅产业、中微公司、盛美上海等多家半导体材料和设备公司主要工厂位于上海。

以晶圆厂为例，据《民生电子-晶圆厂数据库》，2021年底，上海共有20条已达产/待建设产线，其中产能规模最大的莫过于中芯国际及华虹半导体。目前从产业链调研的情况来看，目前华虹半导体正常生产中，公司有6000名员工驻厂，其他支持部门居家办公。

“但中芯国际因员工感染阳性，上周8英寸厂停工进行消杀，预计本周复工。”一位机构分析师对记者表示，疫情之后，预计产业又会囤一波库存，物流的问题不仅是上海，江浙一带的封测厂因为物流问题，物料拉不进去。

上述人士对记者表示，目前华虹库存有一个月左右。“最近放了一批光刻胶，中芯国际、华虹申请特批。”

记者了解到，在半导体产业中，封测厂相较晶圆厂是劳动力密集的行业，所以受此轮疫情影响较大。

在中国半导体协会发布的《封测产业报告》中，上海市规模较大的封测厂包括了安靠封装测试（上海）有限公司、上海凯虹科技有限公司（Diodes子公司，产品为功率器件）、日月光封装测试（上海）有限公司、紫光宏茂微电子（上海）有限公司、晟碟半导体（上海）有限公司（Sandisk子公司，产品为Flash）等。

民生电子在报告中指出，封测厂的客户较为分散，运输通道不畅会带来一些困难。“封测厂相较晶圆厂是劳动力密集的行业，疫情下或将加剧功率器件的供不应求态势。此外，物流不畅对封测厂影响较大，因为封测厂的客户较为分散，所以运输会有难度。”

除了晶圆以及封测环节，芯片设计也是构成半导体产业链中重要的一环。

在国内50余家芯片设计上市公司中，其中约一半公司办公地址在上海，几乎所有公司在上海均设有研发中心或办公室。

民生电子首席分析师方竞对记者表示，芯片设计公司由于其经营模式，在疫情中主要面临两个方面的挑战。一方面是研发人员居家办公，目前上海芯片设计公司，除必要运维人员外，几乎都处于居家办公状态，整体研发进展不受疫情影响，但或面临研发效率略低于平时的问题。另一方面，芯片交付面临物流难题，部分芯片设计公司的仓库位于上海，物流不便。

“为应对这一难题，公司的预案一般会采用提前发货、转移芯片、绿色通道等方式降低影响。同时，启用广深、香港仓库发货，而封测厂则直发下游客户。”方竞说。

据了解，目前，芯片设计上市公司中，中颖电子大部分产品直接从封测厂发货，4月第一周货物客户已经在3月提前提货，乐鑫科技主仓在深圳，物流也可远程发货，思瑞浦则在深圳备有仓库，3月已将大部分芯片转移至深圳发货，如果疫情持续，也将通过封测厂将封装成品直发客户，规避物流影响。晶圆方面，已于3月转至想过报关设备材料公司。

“通关不停”为企业打开时间窗口

一些重点半导体企业的生产还是得到了保障。

据工信部官方消息，在上海疫情发生后不久，工信部就研究建立了产业链供应链诉求应急协调机制，设立工业和信息化领域保运转重点企业“白名单”，集中资源优先保障集成电路、汽车制造、装备制造、生物医药等重点行业666家重点企业复工复产。按照国务院联防联控机制部署，工信部近日派出上海前方工作组，与上海市有关部门一道，全力做好医疗物资供应保障，推动重点工业企业稳定生产和复工复产，保障产业链供应链运转顺畅。

深圳易维讯信息咨询有限公司总经理赵艳对记者表示，现阶段，半导体产业链的挑战主要还是物流问题。

不过，对IC行业来说，长期来看，物流导致供应链成本放大并不是最主要的挑战，毕竟运量有限、成本可计算，而封控的不确定性对产业各环节时间链影响的放大或更让人担心。

值得注意的是，上海海关此前出台了抗疫情保民生助企业促发展10条措施。在全力保障浦东机场、外港、洋山等主要空港、海港口岸通关顺畅的同时，希望通过一定措施确保上海各海关特殊监管区域安全平稳运行。

比如，在外高桥保税区，安靠封装测试（上海）有限公司于3月底紧急申报入区一批晶片切片机、测试机、探针卡等加工生产设备，但企业员工受疫情影响，无法到现场办理通关业务。外高桥保税区海关接到申报后，保税区海关立即通过视频连线方式，在线指导企业办理保税业务，收取电子版资料并完成审核手续，确保了这批设备及时上线。

此外，位于上海青浦综合保税区内的巴斯夫电子材料（上海）有限公司，主要生产超净纯度化学品，用于硅单晶片的清洗、光刻、蚀刻等工艺。此次疫情暴发后，青浦海关组织党员，通过应急查验、快速验放等方式，全力保障进出口通关顺畅。

4月15日，上海海关汇总信息显示，在近期上海实施全域静态管理、口岸物流受限的背景下，上海及相关省市众多集成电路企业的进出口物资通关保持顺畅，多措并举保障重点生产行业供应链、产业链的稳定。仅4月11日以来的3天时间里，海关就先后验放光刻胶去除剂等集成电路专用物料和设备近200万美元。

同日，工信部召开专题会议，传达国务院副总理刘鹤主持召开的保障物流畅通和产业链供应链稳定专题会议精神，研究落实工作举措。

4月16日晚间，上海市经信委发布《上海市工业企业复工复产疫情防控指引（第一版）》，明确指出，各区政府和街镇、园区要积极支持企业复工复产，指导企业“一企一策”，切实做好疫情防控工作，要做好核酸检测点设置和提供检测服务，及时处理医废，并对防疫物资和生活物资保障提供托底服务。

这也意味着，此前众多受到疫情影响而停工停产的工业企业，有望逐步复工复产。